每經(jīng)編輯｜每經(jīng)記者 施娜    

◎每經(jīng)記者 施娜

“寧波銀行響應監(jiān)管號召，為大股東、董監(jiān)高增持本公司股票，提供最高1:2優(yōu)先資金，價格不高于8%。”

7月9日，銀監(jiān)會推出四大救市舉措，其中一條是：“支持銀行業(yè)金融機構對回購本企業(yè)股票的上市公司提供質(zhì)押融資”?！睹咳战?jīng)濟新聞》記者注意到，在銀監(jiān)官網(wǎng)發(fā)布上述信息后不到兩個小時，寧波銀行立馬推出了前述上市公司市值管理配資業(yè)務。

對此，一家股份制銀行資深人士在接受《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪時表示，相信會有更多銀行相繼跟進，但速度或許沒那么快，需要總行綜合評估風險后再確定。

為高管增持配資

7月8日，證監(jiān)會連發(fā)兩文，明確支持上市公司控股股東、持股5%以上股東(以下合并稱為大股東)及董事、監(jiān)事、高級管理人員通過增持上市公司股份方式穩(wěn)定股價。同時，要求上市公司大股東及董監(jiān)高人員在6個月內(nèi)不得通過二級市場減持本公司股份。

7月9日，銀監(jiān)會迅即推出“配套”措施，表態(tài)支持銀行業(yè)金融機構對回購本企業(yè)股票的上市公司提供質(zhì)押融資”。

銀監(jiān)會上述表態(tài)公布后，寧波銀行迅即表示，愿為上市公司大股東及董監(jiān)高增持提供配資。

為了解具體情況，昨日《每日經(jīng)濟新聞》記者第一時間聯(lián)系寧波銀行，相關工作人員表示，該業(yè)務針對上市公司高管增持，配優(yōu)先級資金，一般會設定高管本人出資作為劣后。同時，會要求配資的上市公司高管提供股票或其他資產(chǎn)對優(yōu)先級資金作為增信。

據(jù)介紹，該項業(yè)務在風險控制方面，首先會設定預警線和平倉線，如果增持股價下行，會相應要求補倉或平倉。如果實際發(fā)生平倉損失，還可通過抵質(zhì)押物處置追索。

“目前點位下，實際風險比此前高位要釋放了很多，機制靈活和風控到位的商業(yè)銀行參與此類業(yè)務積極性較高，在出資效率和意愿上加強了。對于具體風控政策，現(xiàn)在更傾向于弱化抵押質(zhì)押物，而強化風控線設置來管理風險，提高高管融資便利性?！鄙鲜龉ぷ魅藛T進一步表示。

具體操作方面，寧波銀行表示，優(yōu)先考慮優(yōu)質(zhì)上市公司，特別是主板股票，中小板擇優(yōu)考慮，創(chuàng)業(yè)板個案個議，具體視公司財務指標、公司流通市值等情況而定?！坝胸撁嫘侣劦?，利潤虧損的，還有ST的都不做?！鄙鲜龉ぷ魅藛T補充道。

另據(jù)悉，該項業(yè)務寧波銀行除了配資服務，還提供托管服務。上述工作人員稱，“針對上市公司大股東通過券商資管產(chǎn)品回購本公司股票的業(yè)務提供特別通道，將在一個工作日內(nèi)完成全部托管環(huán)節(jié)審批與合同簽署?！?/p>

股票質(zhì)押貸款展期難

7月9日，A股停牌潮繼續(xù)上演。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至7月8日22時40分，兩市停牌股票占比達58%。

日前，鼎彤財富（上海）資產(chǎn)管理研究員秦永丹曾指出，A股陷入循環(huán)暴跌，除了場外高杠桿配資外，股權質(zhì)押可能會成為下一個被引爆的炸彈。停牌也是躲避災難的一個方法。

據(jù)了解，華信國際、昆百大A、飛馬國際等股權質(zhì)押比例在30%的上市公司都在停牌中。

前述股份制銀行資深人士告訴記者，股票質(zhì)押貸款根據(jù)企業(yè)資質(zhì)和所屬行業(yè)不同，折扣一般在四到五折之間，在這一波諸多個股出現(xiàn)超過腰斬跌幅的情況下，有些已經(jīng)爆倉，“我們銀行量很少。在這塊業(yè)務風控上很嚴的，（上市公司股價）3個月內(nèi)暴漲100%以上的不做，躲過了一劫?！?/p>

針對銀監(jiān)會發(fā)布支持資本市場穩(wěn)定發(fā)展的意見，交通銀行首席經(jīng)濟學家連平表示，其中最重要的措施是允許股票質(zhì)押貸款展期，以及支持銀行與理財和信托客戶協(xié)商調(diào)整風險控制條件。這些措施將大幅緩解涉及近萬億市值的平倉壓力，很大程度上釋放市場不斷下跌的做空動能，促進市場走向平穩(wěn)，有效控制金融體系的系統(tǒng)性風險。

對于股票質(zhì)押貸款展期，上述資深人士表示，實際操作上還是要看該公司的具體情況，對不看好、風險無法把握的公司，要展期也是比較難的，除非是一些大型知名企業(yè)，相關部門要求救助。

與此同時，多家股票配資平臺告訴記者，銀監(jiān)會的救市措施對以信托資金為主的民間配資公司而言，也稍微緩解了一下被強平的風險，給市場帶來流動性?！白蛲斫拥叫磐泄倦娫?，表示倉位在50%以下的，即使達到預警線，放寬條件可以繼續(xù)買入操作”，一家股票配資平臺負責人告訴記者。

據(jù)了解，上述標準在此前是不被允許的。此前，配資公司信托端的賬戶在達到預警線后，如果沒有資金補倉，就會被強行限制買入股票。

7月9日，滬指午后快速拉升，連續(xù)收復3600點和3700兩大關口，大漲6%，創(chuàng)逾6年來最大單日漲幅，滬深兩市除ST成城和ST松遼兩只個股外，全線飄紅?！敖袢眨?月9日）前來配資的客戶有增加，如果明天（7月10日）股市繼續(xù)上漲，相信到下周市場信心會逐漸恢復，重新回到股票市場的人也會增多?！鄙鲜雠滟Y公司負責人如此表示。