A股成交量放大背景下，市場風險偏好逐步提升，具備高成長與高彈性的半導體產業(yè)鏈不斷受到市場關注。尤其是2024年以來，在人工智能、周期復蘇與國產替代等多重驅動下，半導體行業(yè)延續(xù)復蘇態(tài)勢，三季度營收、歸母凈利潤均實現(xiàn)同比正向增長。

三季報數(shù)據顯示，整個半導體行業(yè)三季度實現(xiàn)歸母凈利潤290.29億元，同比增長23.53%；營收1,566.63億元，同比增長20.98%，環(huán)比增長6.92%；凈利潤111.08億元，同比增長49.35%，環(huán)比基本持平。

其中，受益下游晶圓廠產能擴充與采購設備國產化率提升，國內半導體設備板塊2024年三季度多企業(yè)均實現(xiàn)業(yè)績高增，營收、凈利潤均實現(xiàn)同比增長，在半導體多個細分中表現(xiàn)突出。

東莞證券認為，經歷2022-2023年行業(yè)下行期，半導體行業(yè)庫存得到充分去化，進入2024年以來，隨著全球宏觀經濟轉暖，消費電子市場需求逐漸恢復正常，疊加人工智能和國產替代的雙重驅動，三季度板塊延續(xù)復蘇態(tài)勢。

該機構還進一步指出，作為產業(yè)鏈國產替代核心環(huán)節(jié)，在政策保駕護航、晶圓廠大力擴產與下游需求回暖等多重因素驅動下，國內半導體設備領域國產替代進程有望持續(xù)深化。

國投證券對此指出，2024年半導體設備板塊受益于國內先進工藝突破以及終端需求復蘇，業(yè)績和訂單端同步高景氣，市場縮量時具備強韌性；當市場流動性釋放，資金風險偏好上升，“高景氣+強催化”屬性有望賦能板塊實現(xiàn)EPS和PE“雙擊”。普通投資者應該如何把握國產替代機遇下半導體設備的投資價值呢？也許，通過配置相對均衡的行業(yè)/主題ETF來布局板塊，會有更大概率“擁抱”行業(yè)發(fā)展中的β勝利。

資料顯示，目前在A股有ETF追蹤的半導體主題指數(shù)中，中證半導 (931865)是上游“設備與材料”環(huán)節(jié)含量較高的。根據中證指數(shù)官網，指數(shù)對中證三級行業(yè)中“半導體設備+半導體材料”的持倉占比將近70%。

目前半導體設備ETF（561980）為跟蹤中證半導體產業(yè)指數(shù)中規(guī)模最大、活躍最高的ETF，該指數(shù)主要聚焦40只半導體設備、材料等上游產業(yè)鏈公司，前十大成份股覆蓋北方華創(chuàng)、中微公司、中芯國際、韋爾股份、海光信息、華海清科、拓荊科技、南大光電、滬硅產業(yè)、長川科技等公司，合計占比約76%，指數(shù)集中度相對較高。如果投資者想要把握本輪半導體設備國產替代投資機遇，或許通過彈性更高的半導體設備ETF（561980）來“保持在場”，會更易把握板塊中的“確定性”或“可能性”。