8月27日早盤，通信ETF（515880）高開震蕩上行，漲幅超過4%。值得注意的是，截至8月26日，通信ETF（515880）近一年累計(jì)漲幅已近120%，在主題類ETF中表現(xiàn)極為亮眼，市場活躍度和資金熱情均維持高位。

消息面上，國務(wù)院近期印發(fā)的《“人工智能+”行動方案》提出，要加快構(gòu)建智能網(wǎng)絡(luò)和算力基礎(chǔ)設(shè)施，推動人工智能與實(shí)體經(jīng)濟(jì)深度融合。這一政策導(dǎo)向?qū)νㄐ判袠I(yè)具有重大意義，因其為AI算力傳輸和智能終端應(yīng)用提供了不可或缺的底層支撐。隨著“AI+通信”場景逐步落地，通信設(shè)備需求有望迎來新一輪上升，政策層面的利好也將成為通信板塊上漲的直接催化劑。

科技巨頭新品發(fā)布預(yù)期升溫，進(jìn)一步強(qiáng)化了市場情緒。蘋果秋季發(fā)布會臨近，AI終端應(yīng)用與高速通信模塊成為關(guān)注焦點(diǎn)，5G/6G通信模組、光模塊等細(xì)分環(huán)節(jié)或?qū)⒂瓉硇枨蠓帕?，多家光模塊和設(shè)備龍頭企業(yè)有望直接受益于新一輪技術(shù)迭代與消費(fèi)電子升級所帶來的行業(yè)擴(kuò)張。

從產(chǎn)業(yè)鏈來看，光模塊已成為通信行業(yè)最具成長性的細(xì)分賽道。隨著AI算力需求的爆發(fā)，全球數(shù)據(jù)中心加速部署高速互聯(lián)架構(gòu)，帶動高端光模塊需求快速上升。目前，國內(nèi)廠商在技術(shù)和成本上持續(xù)突破，全球市場份額正穩(wěn)步提升。

同時，運(yùn)營商5G/6G建設(shè)與算力網(wǎng)絡(luò)布局也為光模塊提供了長期增量。光模塊在骨干網(wǎng)、城域網(wǎng)和數(shù)據(jù)中心的滲透持續(xù)深化，龍頭廠商憑借規(guī)模與技術(shù)優(yōu)勢率先受益。

從投資邏輯來看，光模塊是“AI+通信”產(chǎn)業(yè)融合中不可或缺的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。AI模型訓(xùn)練需要巨量算力，算力互聯(lián)依賴高速光通信實(shí)現(xiàn)，這使得光模塊行業(yè)成為算力和AI應(yīng)用爆發(fā)的核心受益方向。隨著大模型訓(xùn)練規(guī)模不斷擴(kuò)大、邊緣計(jì)算普及和AI終端的落地，光模塊的需求具備持續(xù)性與高成長性。

對于投資者而言，通信ETF（515880）不僅是布局整個通信行業(yè)的有效工具，更是間接覆蓋光模塊優(yōu)質(zhì)標(biāo)的的便捷渠道。在AI驅(qū)動的科技周期中，光模塊具備確定性較高的成長邏輯，是通信ETF長期配置價值的重要來源。隨著政策扶持、海外需求擴(kuò)張和替代加速，通信ETF有望繼續(xù)在AI產(chǎn)業(yè)鏈投資中發(fā)揮核心作用。