海內(nèi)外AI產(chǎn)業(yè)鏈的景氣度值得高度關(guān)注，AI硬件端依然穩(wěn)居行情核心主線。

海外方面，甲骨文業(yè)績(jī)超預(yù)期，上周三股價(jià)大漲36%。主因與OpenAI簽署的一項(xiàng)大單：兩家公司簽署一份自2027年開始為期約5年、總值3000億美元的算力采購(gòu)合約。甲骨文的業(yè)績(jī)?cè)俅斡∽C了海外算力鏈的景氣度。

美光漲價(jià)更是AI產(chǎn)業(yè)鏈需求增長(zhǎng)的重要佐證。美光于9月12日通知渠道全線產(chǎn)品漲價(jià)20%~30%，并暫停DDR4 / DDR5 / LPDDR4 / LPDDR5報(bào)價(jià)一周。隨著AI應(yīng)用從訓(xùn)練向推理及邊緣設(shè)備延伸，也帶動(dòng)大容量存儲(chǔ)器需求持續(xù)升溫，導(dǎo)致存儲(chǔ)器供應(yīng)吃緊。

光模塊方面，2025年9月9日，英偉達(dá)推出Rubin CPX，是專為模型大規(guī)模上下文處理而設(shè)計(jì)的新GPU，提升對(duì)軟件編碼和生成式視頻的處理效率。Rubin CPX提供最高30Pflops NVFP4精度算力，搭配128GB GDDR7內(nèi)存，通過(guò)與Vera CPU和RubinGPU協(xié)同工作。Rubin CPX的推出有望加速AI應(yīng)用推理落地，降低推理成本，加速AI商業(yè)正循環(huán)，同時(shí)，CPX的推出或?qū)?lái)更多集群網(wǎng)絡(luò)互聯(lián)以及液冷散熱需求，持續(xù)看好光通信及液冷板塊。

感興趣的投資者可以關(guān)注A股AI硬件板塊的代表性標(biāo)的通信ETF（515880），成份券股中“光模塊+服務(wù)器+銅連接+光纖”占比超七成。創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF（159388）目前指數(shù)成份券前三大權(quán)重股和權(quán)重分別為：新易盛20.28%，中際旭創(chuàng)18.79%，天孚通信6.50%，光模塊龍頭合計(jì)權(quán)重超過(guò)44%，值得關(guān)注。

風(fēng)險(xiǎn)提示：

投資人應(yīng)當(dāng)充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲(chǔ)蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導(dǎo)投資人進(jìn)行長(zhǎng)期投資、平均投資成本的一種簡(jiǎn)單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險(xiǎn)，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲(chǔ)蓄的等效理財(cái)方式。

無(wú)論是股票ETF/LOF基金，都是屬于較高預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益的證券投資基金品種，其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金。

基金資產(chǎn)投資于科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板股票，會(huì)面臨因投資標(biāo)的、市場(chǎng)制度以及交易規(guī)則等差異帶來(lái)的特有風(fēng)險(xiǎn)，提請(qǐng)投資者注意。

板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點(diǎn)之輔助材料，僅供參考，不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的保證。

文中提及個(gè)股短期業(yè)績(jī)僅供參考，不構(gòu)成股票推薦，也不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的預(yù)測(cè)和保證。

以上觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成投資建議或承諾。如需購(gòu)買相關(guān)基金產(chǎn)品，請(qǐng)您關(guān)注投資者適當(dāng)性管理相關(guān)規(guī)定、提前做好風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)，并根據(jù)您自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力購(gòu)買與之相匹配的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的基金產(chǎn)品?；鹩酗L(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。