每經(jīng)記者｜陳晨    每經(jīng)編輯｜葉峰    

10月31日晚間，第一創(chuàng)業(yè)發(fā)布公告，其全資子公司第一創(chuàng)業(yè)證券承銷保薦有限責任公司（以下簡稱“一創(chuàng)投行”）已于當日收到中國證監(jiān)會的《立案告知書》。此次立案所涉事項，正是一樁已退市公司的陳年舊案——鴻達興業(yè)2019年可轉(zhuǎn)債項目。公告明確指出，立案原因是一創(chuàng)投行在該項目中“涉嫌持續(xù)督導(dǎo)業(yè)務(wù)未勤勉盡責”。

鴻達興業(yè)已于2024年3月被摘牌退市，但這并不意味著相關(guān)方的責任就此終結(jié)。就在2025年6月，江蘇證監(jiān)局查實，鴻達興業(yè)在2019年可轉(zhuǎn)債發(fā)行后，存在嚴重財務(wù)造假和違規(guī)行為，包括擅自改變募集資金用途達16.91億元，以及在2020年至2023年間合計虛增利潤總額高達40.78億元。該案最終以鴻達興業(yè)及相關(guān)責任人合計被罰5780萬元、實控人周奕豐被處以終身市場禁入告終。如今，監(jiān)管的目光正式轉(zhuǎn)向了當年的保薦機構(gòu)。第一創(chuàng)業(yè)方面回應(yīng)記者稱，此系“歷史項目”，目前公司與子公司經(jīng)營情況正常。

監(jiān)管“倒查”：第一創(chuàng)業(yè)子公司因2019年歷史項目被立案

《立案告知書》顯示，因一創(chuàng)投行在鴻達興業(yè)2019年可轉(zhuǎn)債項目中，涉嫌持續(xù)督導(dǎo)業(yè)務(wù)未勤勉盡責，中國證監(jiān)會于2025年10月29日決定對一創(chuàng)投行立案。據(jù)記者了解，一創(chuàng)投行在該項目中獲得承銷保薦收入1132.08萬元。

對此，第一創(chuàng)業(yè)方面向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示：“此次立案所涉事件是子公司一創(chuàng)投行歷史可轉(zhuǎn)債項目。一創(chuàng)投行將積極配合證監(jiān)會的相關(guān)工作，公司將嚴格監(jiān)管要求履行信息披露義務(wù)。目前第一創(chuàng)業(yè)及子公司一創(chuàng)投行的經(jīng)營情況正常，相關(guān)信息以公司公告為準。”

投行業(yè)務(wù)作為券商的核心板塊之一，其合規(guī)風控情況始終備受矚目。從第一創(chuàng)業(yè)剛剛披露的2025年三季報來看，公司整體業(yè)績保持增長。2025年前三季度，公司實現(xiàn)營業(yè)收入29.85億元，同比增長24.32%；實現(xiàn)歸母凈利潤7.71億元，同比增長20.21%。具體到投行業(yè)務(wù)板塊，前三季度實現(xiàn)收入1.97億元，同比增長15.13%，占公司總收入的比重為6.60%。

一創(chuàng)投行目前在股權(quán)融資業(yè)務(wù)方面，正持續(xù)聚焦和布局北交所IPO業(yè)務(wù)。2025年上半年，一創(chuàng)投行成功申報1單北交所IPO項目；截至2025年6月末，北交所IPO在審項目共計2單。第一創(chuàng)業(yè)在半年報中曾表示，一創(chuàng)投行將繼續(xù)聚焦北交所業(yè)務(wù)機遇，加強優(yōu)質(zhì)上市項目儲備及申報，同時強化內(nèi)部協(xié)同，拓展未盈利企業(yè)IPO儲備，以精準服務(wù)優(yōu)質(zhì)科創(chuàng)企業(yè)。此次因歷史項目被立案調(diào)查，是否會對其當前業(yè)務(wù)，特別是北交所IPO業(yè)務(wù)的推進節(jié)奏產(chǎn)生影響，仍有待觀察。

鴻達興業(yè)擅改募資用途，8.48億“虛假歸還”手法曝光

此次立案調(diào)查的核心，直指一創(chuàng)投行在鴻達興業(yè)2019年可轉(zhuǎn)債項目中的“持續(xù)督導(dǎo)”責任。記者了解到，2019年12月，鴻達興業(yè)完成了可轉(zhuǎn)換公司債券的發(fā)行工作，由一創(chuàng)投行擔任保薦機構(gòu)，募集資金總額達到24.27億元。

然而，這筆巨額募資的實際流向卻出現(xiàn)了嚴重偏差，而這正是在保薦機構(gòu)持續(xù)督導(dǎo)期內(nèi)發(fā)生的。

根據(jù)江蘇證監(jiān)局在2025年6月發(fā)布的行政處罰決定書，鴻達興業(yè)存在嚴重擅自改變2019年募集資金用途的行為。經(jīng)查明，自2019年12月31日（募資剛到賬不久）至2020年7月23日期間，鴻達興業(yè)擅自改變募集資金用途，涉及金額高達16.91億元。而這部分資金，主要被公司的控股股東鴻達集團及其關(guān)聯(lián)方占用。

更嚴重的是，對于這一重大影響債券持有人利益的事項，鴻達興業(yè)選擇了隱瞞。處罰決定書指出，公司未在2019年至2022年的年度報告、2023年半年度報告以及相應(yīng)期間的募集資金存放與實際使用情況的專項報告中，如實披露募集資金的真實使用情況，導(dǎo)致前述報告存在虛假記載。

除了直接挪用，鴻達興業(yè)在募集資金歸還上也“動手腳”。2020年，公司曾累計從募集資金專戶以臨時補充流動資金的名義轉(zhuǎn)出8.48億元。至2022年，公司公告稱已將該筆資金全部歸還至專戶。但監(jiān)管查明，這筆歸還事實上并未實際歸還，而是公司以自有資金和借入資金，通過子公司及第三方銀行賬戶，經(jīng)過多次資金循環(huán)，虛假歸還至募集資金賬戶，上演了一出“資金空轉(zhuǎn)”的戲碼。

從公開上市到黯然退市：鴻達興業(yè)虛增利潤40億，遭重罰

挪用募集資金只是鴻達興業(yè)一系列違法違規(guī)行為的冰山一角。

2025年6月江蘇證監(jiān)局的行政處罰決定書，詳細揭露了鴻達興業(yè)“系統(tǒng)性”造假的驚人細節(jié)。經(jīng)查，鴻達興業(yè)通過虛增營業(yè)收入、虛減營業(yè)成本和費用等方式，大肆虛增利潤總額，導(dǎo)致公司2020年至2022年的年度報告，以及2023年半年度報告涉嫌存在虛假記載。上述期間虛增利潤總額分別占公司當期披露利潤總額（絕對值）高達94.11%、94.42%、618.70%和12.84%。涉案期間虛增營業(yè)收入合計35.05億元，虛增利潤總額合計40.78億元。

除上述違法行為外，鴻達興業(yè)還存在未及時披露重大訴訟、仲裁及重大擔保事項進展的情況。

這一系列惡劣的違法行為，最終導(dǎo)致了鴻達興業(yè)的覆滅。鴻達興業(yè)于2004年6月在深交所上市，在資本市場沉浮近二十年。最終，在2024年3月，鴻達興業(yè)的股票和可轉(zhuǎn)債被深交所予以終止上市并摘牌。

對于這場性質(zhì)惡劣、持續(xù)多年的造假大案，監(jiān)管部門也開出了重磅罰單。江蘇證監(jiān)局最終對鴻達興業(yè)和8名相關(guān)董監(jiān)高人員開出合計5780萬元的罰單。其中，鴻達興業(yè)公司被罰款1850萬元；時任實際控制人、董事長兼總經(jīng)理的周奕豐，被處以2200萬元罰款，同時還被采取了最嚴厲的處罰措施——終身證券市場禁入。

在鴻達興業(yè)及主要責任人已被嚴懲之后，監(jiān)管的“倒查”問責機制正式啟動，指向了當年未能有效履行督導(dǎo)職責的保薦機構(gòu)。不難看出，一創(chuàng)投行此次被立案，再次向市場釋放了中介機構(gòu)必須壓實責任、真正扮演好“看門人”角色的強烈信號。

封面圖片來源：每日經(jīng)濟新聞