AI服務(wù)器提升了存儲(chǔ)要求，推動(dòng)新一輪創(chuàng)新周期，后續(xù)存儲(chǔ)價(jià)格將繼續(xù)上漲，芯片景氣度持續(xù)上行，或?qū)⑼苿?dòng)上游擴(kuò)產(chǎn)。

11月6日，聚焦上游半導(dǎo)體設(shè)備領(lǐng)域的半導(dǎo)體設(shè)備ETF(159516)大漲超3%。資金持續(xù)搶籌，半導(dǎo)體設(shè)備ETF(159516)年初以來(lái)份額增長(zhǎng)近200%，當(dāng)前規(guī)模超70億元，居同類產(chǎn)品第一。

AI服務(wù)器大幅提升存儲(chǔ)要求，芯片景氣度持續(xù)上行

AI服務(wù)器大幅提升存儲(chǔ)要求，驅(qū)動(dòng)新一輪創(chuàng)新大周期。全球數(shù)據(jù)中心基礎(chǔ)設(shè)施擴(kuò)建浪潮升溫，其中存儲(chǔ)器為數(shù)據(jù)存儲(chǔ)直接載體，大模型迭代下容量性能同步進(jìn)階，近年服務(wù)器NAND和DRAM應(yīng)用占比持續(xù)增長(zhǎng)，已成全球存儲(chǔ)市場(chǎng)增長(zhǎng)核心引擎。

消息面，三星已率先暫停10月DDR5 DRAM合約報(bào)價(jià)，引發(fā)了SK海力士和美光等其他存儲(chǔ)原廠的跟進(jìn)。這一舉動(dòng)不僅預(yù)示著DDR5現(xiàn)貨價(jià)格的進(jìn)一步上漲，也預(yù)示著整個(gè)存儲(chǔ)供應(yīng)鏈可能面臨的“斷糧”危機(jī)，導(dǎo)致短短一周內(nèi)，DDR5現(xiàn)貨價(jià)格飆升25%。這種供應(yīng)緊張的情況也蔓延到了現(xiàn)貨市場(chǎng)，導(dǎo)致價(jià)格快速上漲，景氣周期上行也將引導(dǎo)上游擴(kuò)產(chǎn)。

隨著十五五規(guī)劃提出，科技自主可控成為重點(diǎn)工作目標(biāo)，國(guó)產(chǎn)算力板塊有望成為市場(chǎng)主線，同時(shí)持續(xù)看好AI浪潮下的存儲(chǔ)周期和消費(fèi)電子的創(chuàng)新周期。

“十五五”錨定科技自立，把握“國(guó)產(chǎn)替代、自主可控”核心主線

東莞證券表示，“科技自立自強(qiáng)水平大幅提高”被列為“十五五”時(shí)期經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展主要目標(biāo)的次位，彰顯國(guó)家層面對(duì)科技創(chuàng)新的高度重視和堅(jiān)定決心，這將加速推進(jìn)我國(guó)國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)程。

科技自立自強(qiáng)背景下，“國(guó)產(chǎn)替代、自主可控”核心主線地位得到夯實(shí)，半導(dǎo)體設(shè)備ETF(159516)值得關(guān)注。從近期事件看，我們認(rèn)為目前全球國(guó)際形勢(shì)趨于復(fù)雜化，大國(guó)之間的博弈正在加強(qiáng)。AI作為目前全球大國(guó)的戰(zhàn)略方向，國(guó)產(chǎn)算力的滲透率可能在中期達(dá)到比較高的水平，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈成長(zhǎng)動(dòng)能強(qiáng)勁。

關(guān)注半導(dǎo)體設(shè)備ETF（159516），聚焦上游卡脖子環(huán)節(jié)

在大國(guó)博弈愈演愈烈的如今，半導(dǎo)體設(shè)備的重要性顯著提升，且同步受益于先進(jìn)制程擴(kuò)產(chǎn)和存儲(chǔ)擴(kuò)產(chǎn)，相關(guān)廠商半導(dǎo)體設(shè)備驗(yàn)證和量產(chǎn)節(jié)奏有條不紊，投資者可以關(guān)注半導(dǎo)體設(shè)備ETF（159516）的布局機(jī)會(huì)。

半導(dǎo)體設(shè)備ETF（159516）跟蹤中證半導(dǎo)體材料設(shè)備主題指數(shù)，能較好代表設(shè)備材料環(huán)節(jié)基本面進(jìn)展，感興趣的投資者可以關(guān)注相關(guān)半導(dǎo)體設(shè)備ETF（159516）布局機(jī)會(huì)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：數(shù)據(jù)來(lái)源：中證指數(shù)公司，截止2025年11月5日。指數(shù)成分股僅供參考，不代表投資建議。

注：數(shù)據(jù)來(lái)源ifind，截至2025.11.5，半導(dǎo)體設(shè)備ETF規(guī)模為72.05億，在同類6只產(chǎn)品中排名第一。