每經(jīng)記者｜趙云    每經(jīng)編輯｜葉峰    

11月6日，市場全天震蕩走強(qiáng)，滬指放量漲近1%重回4000點(diǎn)。截至收盤，滬指漲0.97%，深成指漲1.73%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.84%。

板塊方面，磷化工、半導(dǎo)體、CPO等板塊漲幅居前，海南、影視院線、旅游及酒店等板塊跌幅居前。

全市場近2900只個(gè)股上漲。滬深兩市成交額2.06萬億元，較上一個(gè)交易日放量1829億。

下面是近期創(chuàng)業(yè)板指的日K線圖。

在昨天、今天連續(xù)反彈前，可能有不少投資者認(rèn)為，這里出現(xiàn)了一個(gè)“雙頭”的頂部結(jié)構(gòu)，于是對(duì)后市有些悲觀。

10月30日至11月5日，A股持續(xù)縮量回調(diào)，也印證了部分資金選擇持幣觀望。

而在反彈兩天后，一個(gè)“雙底”或者說“W底”初見端倪，市場成交額也重回2萬億元上方。這說明，有一部分資金覺得“時(shí)機(jī)已至”“調(diào)整到位了”，又開始干活。

于是，滬指也回到了4000點(diǎn)上方。

近期海外股市有個(gè)梗，叫“真正的股神不研究K線圖，而是自己畫K線圖”。

而在A股，當(dāng)一類主動(dòng)資金體量較大，足以帶動(dòng)更多的“跟風(fēng)”盤（比如量化），往往可以被稱為“主力”。

今天，這個(gè)負(fù)責(zé)“畫K線”的主力，帶著比較濃厚的“機(jī)構(gòu)”氣息。

一方面，從全天對(duì)指數(shù)的貢獻(xiàn)度來看，拉升主力以AI硬件和新能源賽道的機(jī)構(gòu)重倉股為主?；蛘呓Y(jié)合成交額排行榜，籠統(tǒng)地說，就是科技股反彈。

如電網(wǎng)設(shè)備、存儲(chǔ)芯片、CPO和人形機(jī)器人等板塊，都走出連續(xù)修復(fù)行情。

場內(nèi)ETF的表現(xiàn)，同樣呈現(xiàn)這一格局。

另一方面，當(dāng)機(jī)構(gòu)資金發(fā)力拉升，將量化資金吸引到對(duì)應(yīng)板塊后，以情緒投機(jī)為主的部分題材（如海南、福建），和部分容量較小的板塊（如影視、旅游），便紛紛出現(xiàn)退潮。以平潭發(fā)展為代表的連板股，便應(yīng)聲回調(diào)。

當(dāng)然，我們也要注意到，今天還是有近半數(shù)個(gè)股沒有上漲。分析認(rèn)為，整體來看，在市場整體區(qū)間整理下，各板塊仍以輪動(dòng)為主，應(yīng)對(duì)上仍可在熱點(diǎn)震蕩過程中尋找低吸機(jī)會(huì)。

基于此，我們來看看一些細(xì)分領(lǐng)漲板塊的邏輯。

（1）半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈

分析人士認(rèn)為，海光信息今日大漲，對(duì)芯片板塊的帶動(dòng)作用明顯。而其大漲的原因可能在于，超微半導(dǎo)體( AMD) 執(zhí)行長蘇姿豐在第三季財(cái)報(bào)的電話會(huì)議上透露的業(yè)務(wù)進(jìn)展。公開信息顯示，海光信息是非常重要的AMD概念股，兩家公司的合作始于2016年。

另有報(bào)道稱，當(dāng)?shù)貢r(shí)間周三，英偉達(dá)CEO黃仁勛在接受采訪時(shí)表示，“中國將贏得人工智能競賽”，理由是更有利的監(jiān)管環(huán)境和更低的能源成本。這被視為黃仁勛迄今為止對(duì)中美AI競賽作出的“最直白的表態(tài)”。

大同證券指出，在AI需求持續(xù)拉動(dòng)與存儲(chǔ)價(jià)格上行的背景下，存儲(chǔ)行業(yè)供需格局或?qū)⒊掷m(xù)偏緊。為應(yīng)對(duì)日益增長的存儲(chǔ)需求，原廠有望加大資本開支，從而帶動(dòng)半導(dǎo)體設(shè)備需求提升，建議關(guān)注刻蝕、沉積等關(guān)鍵環(huán)節(jié)的國產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備公司。

（2）磷化工

消息面上，生意社數(shù)據(jù)顯示，黃磷指數(shù)11月4日上漲4%，近兩周累計(jì)漲幅超過7%。本輪漲價(jià)源于濕法磷酸裝置集中減停產(chǎn)及下游電解液原料需求恢復(fù)，產(chǎn)業(yè)鏈出現(xiàn)明顯結(jié)構(gòu)性修復(fù)。

另據(jù)百川盈孚的數(shù)據(jù)，11月5日，國內(nèi)黃磷現(xiàn)貨2.22萬元/噸，較前一交易日每噸上漲264元，較上月同期上漲2.36%。

東海證券表示，國內(nèi)方面，國家政策端，對(duì)供給側(cè)要求（“反內(nèi)卷”）頻繁提及；海外方面，上漲的原料成本+亞洲產(chǎn)能沖擊，歐美化工企業(yè)近期多經(jīng)歷關(guān)停、產(chǎn)能退出等事件。短期來看，地緣摩擦反復(fù)，海外化工供應(yīng)不確定性有所增加；長期來看，我國化工產(chǎn)業(yè)鏈競爭優(yōu)勢明顯，憑借顯著的成本優(yōu)勢和不斷突破的技術(shù)實(shí)力，中國化工企業(yè)正迅速填補(bǔ)國際供應(yīng)鏈的空白，有望重塑全球化工產(chǎn)業(yè)的格局。

（3）人形機(jī)器人

消息面上，11月5日，小鵬新一代人形機(jī)器人IRON亮相，高度還原的人體姿態(tài)，完成“貓步”展示。小鵬汽車董事長何小鵬稱，小鵬將在2026年底規(guī)模化量產(chǎn)高階機(jī)器人IRON。

國泰海通證券認(rèn)為，近期人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)在國內(nèi)外持續(xù)取得重要進(jìn)展，標(biāo)志著產(chǎn)業(yè)正在快速實(shí)現(xiàn)商業(yè)化落地。中信證券指出，具身智能產(chǎn)業(yè)發(fā)展如火如荼，在資本、政策、企業(yè)、人才的協(xié)同共振下，產(chǎn)業(yè)飛輪以超乎尋常的速度旋轉(zhuǎn)。

（4）重慶本地股

同花順數(shù)據(jù)顯示，13:45后，該區(qū)域指數(shù)異動(dòng)拉升。重慶建工、神馳機(jī)電、渝開發(fā)、財(cái)信發(fā)展等個(gè)股收盤漲停。

消息面上，據(jù)“重慶發(fā)布”微信公眾號(hào)消息，11月6日，重慶市舉行新聞發(fā)布會(huì)，介紹重慶市部分行政區(qū)劃調(diào)整的相關(guān)情況，此次行政區(qū)劃調(diào)整主要涉及兩江新區(qū)、江北區(qū)、渝北區(qū)、北碚區(qū)。

另有分析認(rèn)為，這可能也是海南、福建區(qū)域股暫歇后，投機(jī)資金繼續(xù)“炒地圖”，選擇的新方向。

封面圖片來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞