每經(jīng)記者｜涂穎浩    每經(jīng)編輯｜廖丹    

 當(dāng)前分紅險(xiǎn)的“保障+收益”屬性備受市場(chǎng)青睞，但產(chǎn)品多、條款雜、選品難成消費(fèi)者痛點(diǎn)。為此，我們梳理科學(xué)評(píng)價(jià)體系，幫您快速理清選擇邏輯。

從產(chǎn)品層面而言，分紅實(shí)現(xiàn)率是最常見的參考指標(biāo)，但這并非唯一參考指標(biāo)，消費(fèi)者還需結(jié)合保證利益和歷史分紅水平，了解其可能的長(zhǎng)期回報(bào)范圍，并判斷是否符合自身的收益目標(biāo)。

分紅險(xiǎn)的未來(lái)收益表現(xiàn)與保險(xiǎn)公司的長(zhǎng)期履約能力密切相關(guān)。從公司層面來(lái)看，股東背景能提供資金支撐，注冊(cè)資本體現(xiàn)抗風(fēng)險(xiǎn)能力，信用評(píng)級(jí)是權(quán)威機(jī)構(gòu)對(duì)財(cái)務(wù)健康度的認(rèn)可，過往投資業(yè)績(jī)的穩(wěn)定表現(xiàn)可支撐分紅。通常資本金充足、經(jīng)營(yíng)時(shí)間久、評(píng)級(jí)優(yōu)良的公司，更能保障消費(fèi)者的分紅權(quán)，“產(chǎn)品+服務(wù)”能力建設(shè)也是體現(xiàn)公司競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵點(diǎn)。

首期產(chǎn)品平安盛世金越(至尊版26)年金保險(xiǎn)(分紅型)（簡(jiǎn)稱平安金越年金分紅26），是預(yù)定利率切換后的新產(chǎn)品，2025年8月31日，平安盛世金越(至尊版)年金保險(xiǎn)(分紅型)，即“老產(chǎn)品”停售，此后平安人壽主推該款預(yù)定利率為1.75%的新產(chǎn)品。

新產(chǎn)品延續(xù)分紅型年金產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì)，可靈活定制開始領(lǐng)取年齡、領(lǐng)取期間、領(lǐng)取方式，自主規(guī)劃年金領(lǐng)取方案?？纱钆淙f(wàn)能險(xiǎn)賬戶組合投保，由于預(yù)定利率下調(diào)，平安招財(cái)寶(2026)終身壽險(xiǎn)(萬(wàn)能型)的保底利率降至1.0%，相比老產(chǎn)品的1.5%也出現(xiàn)下調(diào)。

在服務(wù)方面，消費(fèi)者購(gòu)買該產(chǎn)品達(dá)到一定交費(fèi)水平，可以享受高品質(zhì)康養(yǎng)、居家養(yǎng)老、臻享家醫(yī)等保險(xiǎn)權(quán)益。

產(chǎn)品基本信息★★★★

產(chǎn)品名稱：平安金越年金分紅

投保年齡：0周歲（須出生滿28日）至70周歲

預(yù)定利率：1.75%

實(shí)際利率測(cè)算結(jié)果：約為2.975%（根據(jù)利益演示表簡(jiǎn)單測(cè)算，僅供參考）

保單責(zé)任：生存保險(xiǎn)金、滿期生存保險(xiǎn)金、身故保險(xiǎn)金

領(lǐng)取期間：可選9/14/19/24/29年/至105周歲

領(lǐng)取方式：可選年領(lǐng)或月領(lǐng)。

其他權(quán)益：保單貸款、可附加萬(wàn)能險(xiǎn)賬戶

保單紅利概要

紅利來(lái)源：死差益和利差益，利差益是實(shí)際的投資收益高于預(yù)計(jì)的投資收益時(shí)所產(chǎn)生的盈余。

紅利分配方式：現(xiàn)金紅利。

紅利領(lǐng)取方式：累積生息、抵交保險(xiǎn)費(fèi)、購(gòu)買交清增額保險(xiǎn)三者任選，未選擇領(lǐng)取方式則以累積生息方式辦理。購(gòu)買交清增額保險(xiǎn)是以紅利作為一次交清的凈保險(xiǎn)費(fèi)購(gòu)買交清增額保險(xiǎn)，增加合同的累積交清增額基本保險(xiǎn)金額。

紅利分配政策：紅利是按照每張保單的貢獻(xiàn)度確定的，與投保年齡、性別、保險(xiǎn)費(fèi)、保單年度等諸多因素有關(guān)；分紅政策是以穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，回報(bào)客戶為宗旨，努力保持各年分紅水平的連續(xù)性和在同業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)力。

投資策略

資產(chǎn)配置目標(biāo)：在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，盡量提高賬戶投資收益率，維持較高分紅水平，維持流動(dòng)性合理水平。

資產(chǎn)配置策略：加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理，堅(jiān)持分散投資、價(jià)值投資和長(zhǎng)期投資的理念，以長(zhǎng)久期的債券資產(chǎn)為基礎(chǔ)，輔以高信用等級(jí)的金融產(chǎn)品，同時(shí)采取積極投資策略，把握權(quán)益市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)。

投資工具：包括流動(dòng)性資產(chǎn)、固定收益類資產(chǎn)、權(quán)益類資產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)類資產(chǎn)和其他金融資產(chǎn)。

附加服務(wù)★★★★★

高品質(zhì)康養(yǎng)服務(wù)：由平安臻頤年(上海)企業(yè)管理有限公司或其他有資質(zhì)的第三方公司提供。

居家養(yǎng)老具體服務(wù)：由平安好醫(yī)生及/或具有經(jīng)營(yíng)資質(zhì)的第三方服務(wù)商提供，其中付費(fèi)服務(wù)客戶可按需自主選購(gòu)。具體調(diào)整以平安管家服務(wù)號(hào)/小程序最新信息披露為準(zhǔn)。

平安臻享家醫(yī)健康服務(wù)：由北京北醫(yī)醫(yī)院管理有限公司、平安好醫(yī)生及其上海分公司提供。

注：除了保單本身的分紅和保障功能外，保險(xiǎn)公司會(huì)為其客戶特別是持有分紅險(xiǎn)等長(zhǎng)期壽險(xiǎn)保單的客戶提供一系列增值服務(wù)。通常來(lái)說(shuō)，保費(fèi)越高、保單持有時(shí)間越長(zhǎng)的客戶，能享受的服務(wù)種類和級(jí)別也越高。

平安人壽康養(yǎng)服務(wù)布局概要

依托平安集團(tuán)醫(yī)療養(yǎng)老生態(tài)圈，平安人壽穩(wěn)步深化醫(yī)療健康、居家養(yǎng)老、高品質(zhì)康養(yǎng)社區(qū)三大中心服務(wù)。截至2025年6月末，“平安家醫(yī)”會(huì)員覆蓋超3500萬(wàn)人，家醫(yī)年人均使用頻次達(dá)5次，為保單用戶提供專業(yè)持續(xù)的健康關(guān)懷；“保險(xiǎn)+居家養(yǎng)老”方面，平安居家養(yǎng)老服務(wù)覆蓋全國(guó)85個(gè)城市，上線數(shù)百項(xiàng)十維居家養(yǎng)老服務(wù)，近21萬(wàn)名客戶獲得居家養(yǎng)老服務(wù)資格;“保險(xiǎn)+品質(zhì)康養(yǎng)社區(qū)”方面，平安高品質(zhì)康養(yǎng)社區(qū)已布局5個(gè)城市，均陸續(xù)進(jìn)入建設(shè)階段，上海及深圳項(xiàng)目擬于2025年下半年正式開業(yè)。

投保渠道廣泛度★★★★

該產(chǎn)品可在中國(guó)平安人壽官網(wǎng)、平安金管家App在線咨詢和預(yù)約代理人、保險(xiǎn)康養(yǎng)顧問投保

注：

一般保險(xiǎn)產(chǎn)品購(gòu)買渠道已呈多元化，消費(fèi)者可通過保險(xiǎn)公司直銷、銀行、保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司等主流途徑投保。

不同渠道各有側(cè)重：直銷渠道可直接對(duì)接險(xiǎn)企，靠專屬代理人提供精準(zhǔn)解讀和全流程服務(wù)，但產(chǎn)品多限于單一險(xiǎn)企；銀行渠道依托網(wǎng)點(diǎn)廣、客戶信任度高的優(yōu)勢(shì)，更側(cè)重推薦貼合儲(chǔ)蓄習(xí)慣的理財(cái)型產(chǎn)品，購(gòu)買流程便捷；經(jīng)紀(jì)渠道能代理多家險(xiǎn)企產(chǎn)品，可按客戶需求提供跨品牌對(duì)比和組合方案，更適配復(fù)雜保障需求。

消費(fèi)者可根據(jù)自身對(duì)專業(yè)性、便利性及選擇范圍的偏好，選擇適配渠道。

公司基本面★★★★★

公司名稱：平安人壽

開業(yè)時(shí)間：2002年12月17日

股東背景：平安集團(tuán)共持有本公司99.5379%股權(quán)，為公司控股股東

注冊(cè)資本：338億元

總資產(chǎn)：5.85萬(wàn)億元

凈利潤(rùn)：1055.66億元

本年度凈資產(chǎn)收益率：29.1%

近三年平均投資收益率：3.46%

近三年平均綜合投資收益率：4.6%

核心償付能力充足率：134.52%

綜合償付能力充足率：185.68%

最近一期風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)：AA

分紅賬戶凈現(xiàn)金流：37.6億元

（以上信息時(shí)間點(diǎn)為2025年第三季度）

公司綜合實(shí)力評(píng)價(jià)

平安人壽作為中國(guó)平安集團(tuán)的核心子公司，自2002年成立以來(lái)，依托集團(tuán)綜合金融生態(tài)持續(xù)強(qiáng)化資本實(shí)力與經(jīng)營(yíng)韌性。截至2025年三季度，公司總資產(chǎn)規(guī)模達(dá)5.85萬(wàn)億元，注冊(cè)資本338億元，處于頭部壽險(xiǎn)地位。

盈利能力上，前三季度1055.66億元凈利潤(rùn)規(guī)模龐大，顯示業(yè)務(wù)盈利基礎(chǔ)扎實(shí)，能持續(xù)為分紅賬戶注入資金，是分紅穩(wěn)定性的核心支撐，說(shuō)明公司有足夠利潤(rùn)空間用于分紅分配。本年度凈資產(chǎn)投資收益率29.1%，短期投資表現(xiàn)亮眼，體現(xiàn)較強(qiáng)投資管理能力；近三年平均投資收益率3.46%，綜合投資收益率4.6%，長(zhǎng)期投資保持穩(wěn)健水平。

償付能力上，其核心償付能力充足率134.52%、綜合償付能力充足率185.68%遠(yuǎn)超監(jiān)管紅線，AA級(jí)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)進(jìn)一步印證風(fēng)控體系有效性。

現(xiàn)金流方面，第三季度分紅賬戶凈現(xiàn)金流37.6億元，較上季度末42.3億元有所下降。

分紅險(xiǎn)指標(biāo)參考★★★★

分紅實(shí)現(xiàn)率情況：極大值為120.6%，極小值為12.9%

紅利分配期間：2025/6/1至2026/6/30

信息披露日期：2025年6月

披露分紅險(xiǎn)產(chǎn)品數(shù)量：136款

注：分紅產(chǎn)品的利益演示反映對(duì)長(zhǎng)期市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的預(yù)期。紅利實(shí)現(xiàn)率可作為過往保單紅利的參考，但過往的保單紅利不代表公司對(duì)未來(lái)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的預(yù)期。實(shí)際保單紅利根據(jù)公司分紅保險(xiǎn)業(yè)務(wù)未來(lái)實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況確定，保單紅利是不保證的。

分紅實(shí)現(xiàn)率觀察

披露時(shí)間長(zhǎng)：該公司披露2000年起銷售的分紅保險(xiǎn)產(chǎn)品的紅利實(shí)現(xiàn)率，紅利實(shí)現(xiàn)率自2014年6月1日起，按照紅利分配期間逐年列示。官方披露了2014年至2025年共12年的紅利實(shí)現(xiàn)率。

產(chǎn)品數(shù)量多：公司披露分紅實(shí)現(xiàn)率的產(chǎn)品數(shù)量多達(dá)136款。其中包括124款老產(chǎn)品和12款新產(chǎn)品。2024年9月起銷售的12款新產(chǎn)品的分紅實(shí)現(xiàn)率達(dá)到100%及以上；2023年以來(lái)，124款老產(chǎn)品分紅實(shí)現(xiàn)率受限高影響有所下降，2024年最新披露的分紅險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)率獲得全面提升；如25%提檔到35%左右，35%提檔到50%左右，老產(chǎn)品最高分紅實(shí)現(xiàn)率為98.7%。