2025年11月28日，截至收盤，滬指漲0.34%，報收3888.60點；深成指漲0.85%，報收12984.08點；創(chuàng)業(yè)板指漲0.70%，報收3052.59點?？苿?chuàng)半導(dǎo)體ETF（588170）漲3.36%，半導(dǎo)體材料ETF（562590）漲2.28%。 隔夜外盤：截至收盤，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)漲0.61%；納斯達(dá)克綜合指數(shù)漲0.65%；標(biāo)準(zhǔn)普爾500種股票指數(shù)漲0.54%。費城半導(dǎo)體指數(shù)漲1.82%，恩智浦半導(dǎo)體漲0.61%，美光科技漲2.70%，ARM漲2.22%，應(yīng)用材料漲0.91%，微芯科技漲1.92%。 行業(yè)資訊： 1. 消息面上，根據(jù)發(fā)行安排，本周（12月1日—12月5日），A股市場將有兩只新股申購，為科創(chuàng)板的沐曦股份和昂瑞微，兩股均將于本周五開啟申購。資料顯示，沐曦股份是國內(nèi)高性能通用GPU產(chǎn)品的主要領(lǐng)軍企業(yè)，成功上市后，公司將成為繼摩爾線程之后第二家登陸A股市場的國產(chǎn)GPU公司；昂瑞微是一家專注于射頻、模擬領(lǐng)域的集成電路設(shè)計企業(yè)。具體來看，沐曦股份單一賬戶申購上限為6000股，頂格申購需持滬市市值6萬元。 2. 在谷歌加冕“新王”之際，算力芯片格局也隨著TPU的橫空出世而生變。與之對應(yīng)的，先進(jìn)封裝技術(shù)作為高效能運算的配套方案，或?qū)⑼介_啟轉(zhuǎn)型的步伐。 3. 谷歌與XREAL聯(lián)合打造的新款Project Aura預(yù)計將于2025年年底發(fā)布，2026年發(fā)售。作為全球首款專為Android XR平臺打造的旗艦級AR眼鏡，Project Aura基于OST（Optical See through，光學(xué)透視）技術(shù)路線，宣告AR正式迎來“安卓時刻”。 國泰海通指出，在核心硬件領(lǐng)域，國產(chǎn)GPU公司沐曦集成電路在科創(chuàng)板上市，標(biāo)志著國產(chǎn)高端芯片在資本和市場化的道路上邁出關(guān)鍵一步。從產(chǎn)業(yè)鏈來看，沐曦股份與摩爾線程堅持先進(jìn)制程與國產(chǎn)化技術(shù)路徑，先進(jìn)設(shè)計或?qū)⒎床干嫌螄a(chǎn)供應(yīng)鏈核心技術(shù)進(jìn)步。當(dāng)前國內(nèi)先進(jìn)制程工藝持續(xù)迭代，AI 芯片有望逐步轉(zhuǎn)向國內(nèi)晶圓代工，封裝測試也將迎來全面國產(chǎn)化，中芯國際等作為布局先進(jìn)制程的核心資產(chǎn)將有望迎來AI 時代的廣闊國產(chǎn)化空間。 相關(guān)ETF：公開信息顯示， 科創(chuàng)半導(dǎo)體ETF（588170）及其聯(lián)接基金（A類：024417；C類：024418）跟蹤上證科創(chuàng)板半導(dǎo)體材料設(shè)備主題指數(shù)，囊括科創(chuàng)板中 半導(dǎo)體設(shè)備（61%）和半導(dǎo)體材料（23%）細(xì)分領(lǐng)域的硬科技公司。 半導(dǎo)體設(shè)備和材料行業(yè)是重要的國產(chǎn)替代領(lǐng)域，具備國產(chǎn)化率較低、國產(chǎn)替代天花板較高屬性，受益于人工智能革命下的半導(dǎo)體需求擴張、科技重組并購浪潮、光刻機技術(shù)進(jìn)展。 半導(dǎo)體材料ETF（562590）及其聯(lián)接基金（A類：020356、C類：020357），指數(shù)中半導(dǎo)體設(shè)備（61%）、半導(dǎo)體材料（21%）占比靠前，充分聚焦半導(dǎo)體上游。