每經(jīng)編輯｜陳鵬程 王曉波    

1 何立峰在湖北、湖南調(diào)研時強調(diào) 持續(xù)推動外貿(mào)提質(zhì)增效 打通全國統(tǒng)一大市場建設(shè)卡點堵點

中共中央政治局委員、國務(wù)院副總理何立峰11月18日至20日到湖北、湖南調(diào)研。何立峰指出，面對嚴(yán)峻復(fù)雜的外部環(huán)境，我國外貿(mào)頂住壓力保持穩(wěn)定增長，為國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展提供了有力支撐。要支持跨境電商等新業(yè)態(tài)新模式發(fā)展和海外倉建設(shè)，持續(xù)推動外貿(mào)市場多元化，繼續(xù)保持外貿(mào)平穩(wěn)增長。要持續(xù)優(yōu)化商品和服務(wù)供給，更好滿足多樣化消費需求。要積極探索“鐵公水空”多式聯(lián)運，加快構(gòu)建現(xiàn)代物流體系，有效降低全社會物流成本，堅決打通阻礙全國統(tǒng)一大市場建設(shè)的卡點堵點。（新華社）

2 隔夜市場

美股三大指數(shù)集體收跌，道指跌0.84%，標(biāo)普500指數(shù)跌1.56%，納指跌486.18點，跌幅2.15%；大型科技股集體下挫，AMD跌超7%，甲骨文跌超6%，奈飛、英偉達跌超3%，特斯拉、亞馬遜跌超2%，微軟跌超1%。中概股多數(shù)下跌，納斯達克中國金龍指數(shù)跌3.26%，蔚來跌超6%，小鵬汽車跌超5%，嗶哩嗶哩、百度、拼多多跌超4%，阿里巴巴跌超3%，理想汽車、愛奇藝跌超2%。

美國勞工統(tǒng)計局周四公布本該上月發(fā)布的9月非農(nóng)報告顯示，美國9月非農(nóng)就業(yè)人口增長11.9萬人，是預(yù)期5.1萬的兩倍多，同時，8月份新增就業(yè)人數(shù)從增長2.2萬人下修2.6萬，至減少0.4萬人，7月和8月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)合計下修3.3萬人。

比特幣繼續(xù)下挫，跌破8.7萬美元，截至發(fā)稿時報8.69萬美元，跌幅超5%，盤中最低報8.61萬美元。

國際油價走低，美油主力合約跌0.88%，報58.73美元/桶；布倫特原油主力合約跌0.66%，報63.09美元/桶。

歐洲三大股指收盤全線上漲，德國DAX指數(shù)漲1.11%報23419.35點，法國CAC40指數(shù)漲0.34%報7981.07點，英國富時100指數(shù)漲0.21%報9527.65點。

3 商務(wù)部：望荷方就安世半導(dǎo)體問題盡快采取實際行動

11月20日，商務(wù)部部長王文濤應(yīng)約與英國商貿(mào)大臣彼得·凱爾舉行視頻會談，就安世半導(dǎo)體問題深入交換意見。王文濤表示，安世半導(dǎo)體問題的責(zé)任在荷方。荷經(jīng)濟大臣行政令及荷經(jīng)濟部推動企業(yè)法庭作出錯誤裁決，是導(dǎo)致全球半導(dǎo)體產(chǎn)供鏈陷入動蕩和混亂的根源。中方本著負(fù)責(zé)任的態(tài)度，對符合規(guī)定的民用用途出口予以豁免，全球半導(dǎo)體產(chǎn)供鏈危機得到一定程度緩解。荷方近期主動暫停行政令，是向妥善解決問題的正確方向邁出的第一步。希望荷方真正負(fù)起責(zé)任，盡快采取實際行動，推動企業(yè)通過協(xié)商依法解決內(nèi)部糾紛，為恢復(fù)仍然脆弱的全球半導(dǎo)體產(chǎn)供鏈安全與穩(wěn)定創(chuàng)造更有利條件。

商務(wù)部部長會見美駐華大使 就經(jīng)貿(mào)磋商成果落實進行交流

據(jù)商務(wù)部網(wǎng)站，11月20日，商務(wù)部部長王文濤會見美國駐華大使龐德偉。雙方就中美經(jīng)貿(mào)關(guān)系等問題深入交換意見。王文濤就美國單邊關(guān)稅、出口管制、雙向投資限制、簽證審查、美與第三方經(jīng)貿(mào)協(xié)議限制性條款等表達關(guān)切，就安世半導(dǎo)體等問題闡明中方立場，并就雙方經(jīng)貿(mào)磋商成果落實與美方進行了交流。

4 外交部：李強總理沒有會見日方領(lǐng)導(dǎo)人的安排 請日方自重

11月20日，外交部發(fā)言人毛寧主持例行記者會。有記者問：發(fā)言人曾表示，李強總理在G20期間沒有會見日本領(lǐng)導(dǎo)人的安排。但日方一再聲稱，對同中方對話接觸持開放態(tài)度。中日兩國領(lǐng)導(dǎo)人是否有可能在G20期間進行接觸？毛寧表示，李強總理沒有會見日方領(lǐng)導(dǎo)人的安排。請日方自重。

商務(wù)部：日方涉華言論激起公憤 必須立即糾正錯誤做法

在20日召開的商務(wù)部例行新聞發(fā)布會上，新聞發(fā)言人表示：日本首相高市早苗涉華錯誤言論，激起了中國民眾的強烈公憤，必須立即糾正錯誤做法。商務(wù)部新聞發(fā)言人何詠前：我要強調(diào)的是，日本首相高市早苗涉華錯誤言論，激起了中國民眾的強烈公憤。日方不能指望一邊傷害感情，一邊索取利益，這不是同中方打交道的正確方式。中方敦促日方立即糾正錯誤做法。

5 教育部：2026屆高校畢業(yè)生規(guī)模預(yù)計1270萬人

記者20日從教育部了解到，據(jù)統(tǒng)計，2026屆全國普通高校畢業(yè)生規(guī)模預(yù)計1270萬人，同比增加48萬人。（央視新聞）

6 投用僅16個月，“亞洲最大醫(yī)院”西院區(qū)停診！

根據(jù)“亞洲最大醫(yī)院”鄭州大學(xué)第一附屬醫(yī)院早前發(fā)布的公告，鄭州大學(xué)第一附屬醫(yī)院朱屯路、化肥東路醫(yī)療延伸點已于11月20日起停診。公告稱，此舉是為進一步提升醫(yī)療服務(wù)品質(zhì)，優(yōu)化院區(qū)功能布局。各位患者朋友如有就醫(yī)需求，可前往該院其它院區(qū)或就近醫(yī)療機構(gòu)就診。公告中的“鄭州大學(xué)第一附屬醫(yī)院朱屯路、化肥東路醫(yī)療延伸點”，即此前的鄭大一附院西院區(qū)。該院區(qū)投入使用還不到一年半。據(jù)鄭大一附院官網(wǎng)發(fā)布的相關(guān)報道，2024年7月16日，鄭大一附院西院區(qū)開診。

7 行業(yè)協(xié)會將建議設(shè)成本紅線規(guī)范報價，磷酸鐵鋰行業(yè)推進反內(nèi)卷

11月20日，業(yè)內(nèi)消息，中國化學(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會將發(fā)布《關(guān)于參考磷酸鐵鋰成本指數(shù)及規(guī)范行業(yè)發(fā)展的通知》。該《通知》建議，企業(yè)應(yīng)將協(xié)會11月18日披露的行業(yè)平均成本區(qū)間作為報價的重要參考，不要突破成本紅線開展低價傾銷。據(jù)悉，中國化學(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會將自本月起，每月定期披露行業(yè)平均成本區(qū)間，為企業(yè)報價提供權(quán)威監(jiān)管依據(jù)。同時，協(xié)會建議企業(yè)履行信息報送義務(wù)，企業(yè)每月定期向協(xié)會如實、完整提交產(chǎn)能、產(chǎn)量、庫存等經(jīng)營數(shù)據(jù)，作為行業(yè)資源配等重要參考依據(jù)。（中證金牛座）

8 銀行“花樣”爭奪經(jīng)營貸客戶 利率探底至2.3%左右

11月20日，平安銀行北京地區(qū)個貸經(jīng)理陳旭陽告訴記者，根據(jù)企業(yè)經(jīng)營范圍、每月流水等情況，貸款利率各不相同。在按揭貸款需求疲軟、零售業(yè)務(wù)承壓的背景下，眾多銀行將目光投向了小微企業(yè)主，十八般武藝搶奪經(jīng)營貸客戶。記者調(diào)研發(fā)現(xiàn)，在年末“沖刺”的時點下，經(jīng)營貸利率持續(xù)探底，不少銀行經(jīng)營貸利率可做到2.5%以下，平安銀行、珠海華潤銀行等經(jīng)營貸利率下探至2.3%左右的歷史低位。 (中證報)

9 黑龍江省原副省長、省公安廳原廳長畢寶文被查

中央紀(jì)委國家監(jiān)委網(wǎng)站11月20日通報，黑龍江省原副省長、省公安廳原廳長畢寶文涉嫌嚴(yán)重違紀(jì)違法，目前正接受中央紀(jì)委國家監(jiān)委紀(jì)律審查和監(jiān)察調(diào)查。

10 國際新聞

美媒：特朗普批準(zhǔn)結(jié)束俄烏沖突的新計劃

美國全國廣播公司19日晚援引白宮官員的話報道說，美國總統(tǒng)特朗普本周已批準(zhǔn)一項旨在結(jié)束俄烏沖突的28點新計劃，嘗試重啟和談。（新華社）

澤連斯基已收到美和平計劃草案 將與特朗普通話磋商

當(dāng)?shù)貢r間11月20日，烏克蘭總統(tǒng)辦公室宣布，總統(tǒng)澤連斯基已正式收到美方提交的俄烏沖突和平計劃草案。美方評估認(rèn)為，該方案有望為停滯已久的外交進程帶來突破性進展。澤連斯基明確了關(guān)乎烏克蘭人民核心利益的基本原則，烏美雙方達成共識，將圍繞計劃條款開展進一步協(xié)作，致力于達成體面終結(jié)沖突的解決方案。據(jù)悉，澤連斯基預(yù)計近日將與特朗普總統(tǒng)通電話，就現(xiàn)有外交可能性及實現(xiàn)和平的核心要素展開詳細(xì)磋商。（央視新聞）

烏克蘭總統(tǒng)會見美國陸軍部長 討論和平方案

當(dāng)?shù)貢r間20日，烏克蘭總統(tǒng)澤連斯基在社交媒體上表示，當(dāng)天在與美國陸軍部長德里斯科爾會晤期間，雙方探討了實現(xiàn)真正和平的方案、階段性工作安排與對話機制，以及外交新動能。烏克蘭與美國團隊將共同制定相關(guān)具體行動計劃，并已準(zhǔn)備好開展建設(shè)性、誠信且高效的合作。（央視新聞）

美政府重組能源部 優(yōu)先發(fā)展化石燃料和核能

當(dāng)?shù)貢r間11月20日，美國能源部宣布重組，將石油和核能資源置于優(yōu)先地位，取代此前致力于可再生能源和能效的部門。能源部發(fā)布了一份新的組織結(jié)構(gòu)圖，并附上一份簡短聲明，稱此次調(diào)整符合美國總統(tǒng)特朗普的能源主導(dǎo)議程。（央視新聞）

伊朗外長：與國際原子能機構(gòu)簽署的開羅協(xié)議正式終止

當(dāng)?shù)貢r間20日，針對英國、法國、德國與美國在國際原子能機構(gòu)理事會上推動的伊朗核問題決議，伊朗外長阿拉格齊回應(yīng)稱，這些國家的舉動無視伊朗的互動和善意，損害了國際原子能機構(gòu)的信譽和獨立性，并破壞了該機構(gòu)與伊朗之間的互動與合作進程。阿拉格齊稱，三個歐洲國家通知聯(lián)合國安理會啟動“快速恢復(fù)制裁”機制，使得開羅協(xié)議不再是伊朗與國際原子能機構(gòu)在保障監(jiān)督領(lǐng)域合作的基礎(chǔ)。20日當(dāng)天，伊朗已正式致函國際原子能機構(gòu)總干事，宣布開羅協(xié)議不再有效，并被伊朗視為終止。（央視新聞）

1 聞泰科技就荷蘭經(jīng)濟部暫停行政令發(fā)布聲明

聞泰科技（SH600745，股價42.65元，市值530.84億元）：聞泰科技官微11月20日晚發(fā)布關(guān)于荷蘭經(jīng)濟部暫停行政令的聲明，聲明稱，聞泰科技作為股東的完整權(quán)利以及對安世的合法控制權(quán)必須得到恢復(fù)。荷蘭經(jīng)濟部暫停行政令的舉動雖走出了妥善解決問題的第一步，但絕不是本次事件的解決方案。公司敦促荷蘭經(jīng)濟部正視本次事件的本質(zhì)，盡快、徹底糾正其錯誤，其不僅應(yīng)當(dāng)永久性撤銷其基于《貨物可用性法案》發(fā)布的行政令，撤回其對企業(yè)法庭的參與及支持，還應(yīng)當(dāng)確保中方股東的合法控制權(quán)及中方人員的合法權(quán)利得到恢復(fù)，將安世恢復(fù)至2025年9月29日之前的狀態(tài)。

2 “靈光”下載量破50萬，沖上App Store免費工具榜第一

螞蟻集團：11月18日，螞蟻集團正式發(fā)布全模態(tài)通用AI助手“靈光”，上線第一天下載量破20萬，兩天多下載量破50萬，第三天沖上App Store總榜第七，App Store免費工具榜第一，熱度持續(xù)上升。 

點評：金融科技巨頭發(fā)力AI，推動智能服務(wù)應(yīng)用，市場關(guān)注度高。

3 摩爾線程：本次發(fā)行價格為114.28元/股

摩爾線程：摩爾線程11月20日公告，首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市，發(fā)行股份數(shù)量為7000萬股。本次網(wǎng)上發(fā)行與網(wǎng)下發(fā)行將于2025年11月24日（T日）分別通過上交所交易系統(tǒng)和互聯(lián)網(wǎng)交易平臺實施。發(fā)行價格為114.28元/股，預(yù)計募集資金總額為799,9600000元。

點評：芯片設(shè)計新銳融資規(guī)模大，助推國產(chǎn)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈完善。

4 張俊杰和高海純將舉行婚禮，天合光能回應(yīng)

天合光能（SH688599，股價19.15元，市值417.35億元）；霸王茶姬（CHA，股價13.07美元，市值24億美元）：近日，光伏龍頭天合光能創(chuàng)始人高紀(jì)凡之女高海純與霸王茶姬創(chuàng)始人張俊杰的結(jié)婚請柬在網(wǎng)上流傳。11月20日晚，天合光能對記者證實，雙方將于近期舉行婚禮，并感謝大家的祝福。天合光能相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，雙方相識于青年企業(yè)家學(xué)習(xí)活動，已登記結(jié)婚，由于此事屬于個人事務(wù)，也期待大家給予一定的私人空間。雙方公司均為上市公司，目前尚未有任何關(guān)聯(lián)交易或商業(yè)合作。（界面新聞）

點評：名人婚姻引關(guān)注，短期無實質(zhì)商業(yè)利好影響。

5 “國開行辟謠！與“人民資產(chǎn)”無合作關(guān)系

國家開發(fā)銀行：11月20日，國家開發(fā)銀行發(fā)布公告稱，該行從未與人民資產(chǎn)（或人民資產(chǎn)APP、人民資產(chǎn)項目部）簽署過戰(zhàn)略合作協(xié)議，也未給人民資產(chǎn)辦理過電子銀行承兌匯票業(yè)務(wù)。該行與其一切行為無任何關(guān)系。

點評：金融監(jiān)管嚴(yán)控虛假信息，保護投資者權(quán)益及市場秩序。

6 胖東來：企業(yè)認(rèn)為參訪無實際收獲，10年內(nèi)隨時可申請退費！

胖東來：11月20日，胖東來創(chuàng)始人于東來在社交平臺發(fā)文稱，未來胖東來人的生命是這樣的狀態(tài)：以自由和愛為主的生命理念，保持無條件的喜悅和快樂，充分的勇敢和自信，保持法律賦予的充分的自由權(quán)利，保持尊重每個人的選擇。11月19日晚，胖東來發(fā)文對“胖東來開放日”進行信息補充，其中提及參訪人員退費申請。企業(yè)參訪后認(rèn)為無實際收獲或?qū)Ψ窒韮?nèi)容不認(rèn)同，參訪企業(yè)可申請全額退還費用，10年內(nèi)隨時可申請退費，同時胖東來將永久取消該企業(yè)參訪資格。若因企業(yè)自身原因取消參訪，將全額退還費用，并取消該企業(yè)當(dāng)年預(yù)約資格。

點評：創(chuàng)新企業(yè)文化建設(shè)，提升品牌公信力及客戶體驗。

7 頂配車型售價下調(diào)8萬元！鴻蒙智行年內(nèi)最后一款新車上市

鴻蒙智行：11月20日，新款享界S9上市，推出涵蓋兩種動力形式的4款車型，售價區(qū)間為30.98萬~36.98萬元，與老款車型（30.98萬~44.98萬元）相比，起售價未變化，但頂配車型售價下調(diào)了8萬元。據(jù)悉，新車是鴻蒙智行今年上市的最后一款新車。另據(jù)華為常務(wù)董事、產(chǎn)品投資委員會主任、終端BG董事長余承東透露，鴻蒙智行首款“9系”旗艦MPV即將亮相，新車將延續(xù)鴻蒙智行在高端產(chǎn)品上的積累，融合華為最新技術(shù)。“這款新車將超越市面上所有旗艦MPV。”余承東宣稱。

點評：華為汽車業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)力，價格策略體現(xiàn)強烈市場競爭意圖。

8 藍(lán)思科技：預(yù)計今年人形機器人出貨3000臺以上

藍(lán)思科技（SZ300433，股價26.57元，市值1404億元）：11月20日，藍(lán)思科技公告稱，藍(lán)思科技在投資者關(guān)系活動表中透露，目前公司已切入北美及國內(nèi)多家頭部機器人企業(yè)的供應(yīng)鏈，關(guān)節(jié)模組、靈巧手、結(jié)構(gòu)件已批量交付，人形機器人、四足機器人整機組裝規(guī)模位居行業(yè)前列。預(yù)計今年人形機器人出貨3000臺以上，四足機器狗10000臺，初步成為最大的具身智能硬件制造平臺之一。2026年，預(yù)計實現(xiàn)人形機器人核心部件和整機組裝規(guī)模翻番，2027年人形機器人與四足機器狗出貨量穩(wěn)居全球前列。

點評：顯示藍(lán)思科技向機器人制造領(lǐng)域強力擴展，具備產(chǎn)業(yè)鏈領(lǐng)先地位，推動智能硬件行業(yè)升級。

9 雷軍，最新發(fā)聲

小米集團-W（HK01810，股價37.7港元，市值9818億港元）：11月20日，小米汽車官方微博發(fā)文表示，小米汽車第50萬輛整車正式下產(chǎn)線。雷軍隨后在其個人微博發(fā)文表示，從第1臺到50萬臺，僅僅用了1年零7個多月的時間。雷軍還表示，“20日下線的第50萬臺，對于小米汽車來說，僅僅是站上了新起點。我們會持續(xù)做好這幾件事：第一，堅持不懈抓安全、抓交付。我們始終認(rèn)為，安全是基礎(chǔ)，安全是前提。在確保安全和品質(zhì)的基礎(chǔ)上，我們?nèi)σ愿凹涌焐a(chǎn)。第二，持續(xù)加大科技創(chuàng)新力度。第三、推進 AI 和智能制造的深度融合。”

點評：新能源汽車領(lǐng)域快速突破，彰顯智能制造與技術(shù)創(chuàng)新實力。

10 萬科董事長黃力平掌舵后首次公開亮相

萬科A（SZ000002，股價6.20元，市值739.7億元）：11月20日，萬科在深圳舉行2025年第一次臨時股東會，審議《關(guān)于就深鐵集團向公司提供股東借款并由公司提供擔(dān)保訂立框架協(xié)議的議案》。與6月份舉行的萬科2024年度股東會議不同，郁亮當(dāng)時坐在時任董事長辛杰的左手位，而當(dāng)時位于郁亮右手側(cè)的深圳市地鐵集團有限公司總經(jīng)理黃力平，在本次股東會上已改坐C位。這是黃力平接替辛杰出任萬科董事長后，首次以該身份在公開場合亮相。

點評：萬科領(lǐng)導(dǎo)層調(diào)整或影響公司戰(zhàn)略方向，市場高度關(guān)注其后續(xù)動作。

數(shù)據(jù)截至北京時間凌晨5點

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每經(jīng)記者：王帆

每經(jīng)編輯：陳鵬程 王曉波

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